Dalam dunia investasi saham, dua strategi yang paling populer dan banyak digunakan oleh investor adalah Value Investing vs Growth Investing. Kedua strategi ini memiliki tujuan yang berbeda, tetapi sama-sama memiliki potensi untuk memberikan keuntungan yang signifikan. Value Investing berfokus pada membeli saham di bawah harga wajar, dengan harapan bahwa harga saham akan meningkat ketika kinerja perusahaan meningkat.
Sementara Growth Investing berfokus pada membeli saham perusahaan yang memiliki pertumbuhan pendapatan yang cepat dan stabil, dengan harapan bahwa pertumbuhan ini akan terus berlanjut di masa depan. Dalam artikel ini, kita akan membandingkan kedua strategi ini dan menentukan mana yang lebih cocok untuk investasi saham Anda.
Pengertian dan Tujuan Value Investing
Value investing adalah salah satu strategi investasi yang fokus untuk mendapatkan keuntungan dari kesenjangan antara harga saham di pasar dan nilai intrinsik dari perusahaan tersebut. Nilai intrinsik ini merujuk pada nilai wajar suatu perusahaan yang diukur berdasarkan fundamentalnya, seperti pendapatan, laba, dan aset. Strategi ini pertama kali dipopulerkan oleh Benjamin Graham dan David Dodd melalui karya mereka yang berjudul “Security Analysis” di tahun 1934.
Investor yang mengadopsi strategi value investing mencari saham yang dianggap undervalued atau dihargai di bawah nilai wajar mereka. Mereka percaya bahwa pasar saham tidak selalu efisien dan harga saham bisa terkadang tidak mencerminkan nilai fundamental dari perusahaan. Dengan kata lain, investor value mencoba untuk membeli saham dengan harga diskon dan berharap bahwa harga saham tersebut akan naik seiring berjalannya waktu ketika pasar menyadari nilai sebenarnya dari perusahaan tersebut.
Value investing biasanya lebih cocok untuk investor yang memiliki profil risiko konservatif dan bersedia menunggu dalam jangka waktu yang lebih lama untuk mendapatkan keuntungan. Mereka lebih memilih untuk menghindari fluktuasi harga jangka pendek dan lebih fokus pada potensi pertumbuhan nilai jangka panjang. Hal ini membuat value investing berbeda dengan strategi growth investing yang lebih berfokus pada perusahaan dengan potensi pertumbuhan tinggi.
Contoh faktor fundamental yang sering dianalisis dalam value investing meliputi rasio harga terhadap pendapatan (P/E) yang rendah, dividen yang tinggi, dan stabilitas pendapatan serta laba. Rasio P/E yang rendah menunjukkan bahwa saham tersebut mungkin undervalued, sedangkan dividen yang tinggi bisa menjadi indikator bahwa perusahaan memiliki arus kas yang kuat dan stabil. Stabilitas pendapatan juga menjadi faktor penting karena menunjukkan konsistensi kinerja perusahaan dalam jangka panjang.
Pengertian dan Tujuan Growth Investing
Growth investing adalah strategi investasi yang mengutamakan pertumbuhan cepat dalam harga saham sebagai sumber keuntungan. Strategi ini berfokus pada perusahaan yang menunjukkan pertumbuhan pendapatan dan laba yang signifikan. Investor yang mengadopsi growth investing biasanya mencari saham yang dianggap overvalued atau dihargai di atas rata-rata pasar, bukan karena mereka salah harga, tetapi karena potensi pertumbuhan yang tinggi.
Pendekatan ini lebih cocok untuk investor dengan profil risiko agresif yang bersedia menghadapi fluktuasi pasar yang lebih besar demi meraih keuntungan dalam jangka waktu yang lebih pendek. Perusahaan yang menjadi target dalam growth investing sering kali adalah perusahaan yang sedang berkembang pesat dalam industri teknologi, kesehatan, atau sektor-sektor lain yang sedang naik daun. Investor growth melihat potensi jangka panjang dari inovasi dan ekspansi yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan ini.
Salah satu ciri khas dari perusahaan yang menjadi target growth investing adalah rendahnya atau bahkan tidak adanya pembayaran dividen. Hal ini disebabkan oleh kebijakan perusahaan untuk menginvestasikan kembali laba yang diperoleh guna mendukung pertumbuhan lebih lanjut. Dengan demikian, investor growth lebih mengandalkan apresiasi harga saham sebagai sumber utama keuntungan mereka daripada pendapatan dividen.
Strategi growth investing menuntut pemahaman mendalam tentang kondisi industri dan kemampuan perusahaan dalam beradaptasi dengan perubahan pasar. Analisis fundamental yang kuat serta pemantauan terus-menerus terhadap performa perusahaan menjadi kunci sukses dalam menerapkan strategi ini. Meskipun potensi keuntungannya tinggi, risiko yang dihadapi investor juga tidak kalah besar, mengingat ketidakpastian yang menyertai perusahaan-perusahaan yang sedang bertumbuh.
Baca Juga:
Dalam dunia investasi saham, memahami perbedaan utama antara value investing dan growth investing sangat penting untuk menentukan strategi yang paling sesuai dengan tujuan keuangan Anda. Value investing dan growth investing menawarkan pendekatan yang berbeda dalam mencapai keuntungan, dan masing-masing memiliki ciri khas yang unik.
Tujuan Utama Investasi Value Investing vs Growth Investing
Value investing bertujuan untuk memanfaatkan kesenjangan antara harga saham di pasar dengan nilai intrinsiknya. Investor yang mengikuti strategi ini mencari saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsik mereka, dengan harapan bahwa harga saham tersebut akan naik seiring waktu ketika pasar menyadari nilai sebenarnya. Sebaliknya, growth investing berfokus pada saham perusahaan yang memiliki potensi pertumbuhan harga yang cepat. Investor growth investing bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk saham yang mereka yakini akan mengalami pertumbuhan pendapatan yang signifikan di masa depan.
Harga Saham
Pada value investing, harga saham yang dicari cenderung lebih rendah atau undervalued. Investor mencari saham yang diperdagangkan di bawah nilai wajar mereka, seringkali karena kurangnya perhatian dari pasar atau kondisi sementara yang memengaruhi harga saham. Di sisi lain, growth investing sering melibatkan pembelian saham dengan harga yang lebih tinggi atau overvalued, karena investor percaya bahwa perusahaan tersebut akan mengalami pertumbuhan yang cepat dan berkelanjutan.
Rasio P/E
Rasio Price-to-Earnings (P/E) juga menjadi pembeda antara kedua pendekatan ini. Dalam value investing, rasio P/E biasanya rendah, menunjukkan bahwa saham tersebut mungkin undervalued. Sebaliknya, dalam growth investing, rasio P/E cenderung di atas rata-rata, mencerminkan ekspektasi tinggi terhadap pertumbuhan pendapatan masa depan.
Pertumbuhan Pendapatan
Pertumbuhan pendapatan juga menjadi faktor penting. Value investing biasanya berkaitan dengan perusahaan yang memiliki pertumbuhan pendapatan sedang atau rendah namun stabil. Sementara itu, growth investing fokus pada perusahaan dengan pertumbuhan pendapatan yang sangat tinggi, sering kali di industri yang sedang berkembang pesat.
Risiko
Terakhir, risiko yang terlibat dalam kedua strategi ini berbeda secara signifikan. Value investing cenderung memiliki risiko yang lebih rendah karena investor membeli saham yang sudah undervalued dan memiliki potensi naik. Di sisi lain, growth investing lebih berisiko karena volatilitas harga saham yang lebih besar dan ketidakpastian pertumbuhan pendapatan masa depan.
Dalam memilih antara value investing dan growth investing, terdapat beberapa faktor penentu yang perlu dipertimbangkan oleh investor. Salah satu faktor utama adalah profil risiko. Investor dengan profil risiko konservatif cenderung lebih tertarik pada value investing karena pendekatan ini biasanya menawarkan risiko yang lebih rendah. Saham-saham yang dipilih dalam value investing umumnya merupakan perusahaan yang sudah mapan dengan fundamental yang kuat, meskipun harganya mungkin sedang undervalued. Sebaliknya, investor dengan profil risiko agresif cenderung lebih menyukai growth investing. Pendekatan ini berfokus pada perusahaan yang sedang berkembang pesat dan memiliki potensi pertumbuhan tinggi, meskipun risiko yang dihadapi juga lebih besar.
Faktor kedua yang tidak kalah penting adalah jangka waktu investasi. Value investing biasanya membutuhkan waktu yang lebih lama untuk menghasilkan keuntungan. Pendekatan ini memerlukan kesabaran karena proses pemulihan nilai saham yang undervalued bisa memakan waktu bertahun-tahun. Di sisi lain, growth investing mungkin memberikan hasil yang lebih cepat karena perusahaan-perusahaan yang dipilih sedang dalam fase pertumbuhan yang cepat. Namun, perlu diingat bahwa potensi keuntungan yang cepat ini juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi.
Pengetahuan dan pengalaman investor dalam menganalisis fundamental perusahaan juga menjadi pertimbangan penting. Value investing memerlukan analisis fundamental yang mendalam karena investor perlu memahami laporan keuangan, rasio keuangan, dan kondisi industri untuk mengidentifikasi saham yang undervalued. Sebaliknya, growth investing mungkin lebih mudah dipahami oleh investor awam karena fokus utamanya adalah pada prospek pertumbuhan perusahaan. Meskipun demikian, analisis terhadap potensi pasar dan inovasi perusahaan tetap diperlukan untuk mengurangi risiko investasi.
Sebelum memutuskan strategi investasi yang akan diambil, sangat penting bagi investor untuk melakukan riset mendalam dan memahami risiko yang terlibat. Baik value investing maupun growth investing memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing, dan keputusan akhir harus disesuaikan dengan kebutuhan dan tujuan finansial individu. Dengan demikian, pemahaman yang baik terhadap faktor-faktor ini akan membantu investor dalam membuat keputusan yang lebih bijaksana dan sesuai dengan profil risiko serta tujuan investasi mereka.
Baca Juga:
